Две инвестиционные практики, призванные дисциплинарно и четко следовать прописанным стратегическим планам, включают DCA (Усреднение долларовой стоимости) и VA (Усреднение ценности).
- Усреднение долларовой стоимости (DCA) требует от инвестора выделять фиксированную сумму денег через регулярные промежутки времени.
- Усреднение ценности (VA) направлено на то, чтобы инвестировать больше, когда цена цифровых активов падает, и меньше, когда цена активов растет.
DCA (Dollar Cost Averaging)
DCA («Dollar Cost Averaging» или «Усреднение долларовой стоимости»), — это метод регулярных инвестиций, при котором вкладывается фиксированная сумма денег в актив на постоянной основе, независимо от того, как меняется его цена. Например, вы инвестируете $100 в криптовалюту каждый месяц, вне зависимости от колебания курса. Так создается долгосрочная стратегия усреднения, где стоимость каждой покупки варьируется в зависимости от рыночных колебаний. Она позволяет избежать проблем с покупкой на пике и снизить «эмоциональные» риски в торговле.
Преимущества DCA
Одно из главных преимуществ DCA в том, что вы не подвергаетесь психологическому давлению, пытаясь угадать идеальный момент для входа. Инвестируя регулярно вы избегаете излишнего стресса и эмоциональных решений, что важно для долгосрочной стратегии. Ведь в трейдинге часто бывает сложно не поддаться панике в моменты волатильности или эйфории в моменты роста. Фактически, это дисциплинирующая стратегия.
Главный плюс DCA по сравнению с единоразовой инвестицией в актив — это то, что вы уменьшаете вероятность покупки на локальном пике. Предположим, инвестор решил однократно купить BTC на $1 000. Если покупка приходится на момент, когда рынок на вершине, цена актива может резко упасть, и инвестору придется продать с убытком, либо долго ждать восстановления. DCA позволяет избежать этого, потому что покупка актива происходит постепенно, на разных уровнях цены.
Как правильно применять DCA
Для того чтобы стратегия DCA была эффективной, необходимо соблюдать несколько ключевых условий:
- Регулярность — инвестиции должны быть стабильными и постоянными.
- Надежный актив — инвестировать нужно в активы, которые демонстрируют долгосрочный рост и стабильность.
- Долгосрочный характер — DCA работает лучше всего, когда стратегия направлена на долгосрочные инвестиции. Рынок криптовалют может быть волатильным в краткосрочной перспективе, но на длительном горизонте удачное усреднение может привести к росту стоимости инвестиционного портфеля.
Недостатки DCA
Конечно, у DCA есть и минусы. Например, если рынок криптовалют будет снижаться в течение долгого времени, вы продолжаете инвестировать, но не видите быстрых результатов. Кроме того, если выбранный актив окажется неудачным, стратегия не защитит от убытков. Также стоит помнить, что для успешного применения DCA требуется дисциплина — важно регулярно инвестировать и не отклоняться от стратегии, даже когда рынок «падает».
VA (Value Averaging)
Одна из похожих известных стратегий, которую можно использовать для долгосрочных инвестиций — это «Value Averaging» (VA или «Усреднение ценности»). Эта стратегия схожа с DCA, но имеет важное отличие: если при DCA вы всегда инвестируете одну и ту же сумму, то при VA размер ежемесячных вложений изменяется в зависимости от того, как меняется стоимость актива. Когда цена растет, вы инвестируете меньше, когда она падает — больше. VA более чувствительна к текущей рыночной ситуации, но при этом требует большего вовлечения и анализа рынка.
Усреднение стоимости осуществляется путём расчёта заранее определённых сумм. Предположим, инвестор определяет, что его инвестиции будут расти на 500 долларов каждый квартал по мере дополнительных вложений. Сначала он инвестирует 500 долларов по цене 10 долларов за акцию, приобретая 50 акций. Он рассчитывает, что в следующем периоде инвестиции вырастут до 1000 долларов. Если текущая цена составляет 12,50 долларов за акцию, то первоначальная стоимость позиции составляет 625 долларов (50 акций умножить на 12,50 долларов), что требует инвестиций всего в размере 375 долларов для достижения 1000 долларов. Это продолжается до тех пор, пока не будет достигнута конечная стоимость портфеля. Инвестор инвестировал меньше по мере роста цены. Если бы цена упала, всё было бы наоборот.
На диаграмме показано, что большинство акций покупается по низким ценам. Когда цены падают и инвесторы увеличивают инвестиции, они приобретают больше акций. Большая часть акций была куплена по низким ценам, что обеспечивает максимальную доходность при продаже. Если инвестиции обоснованы, VA увеличит доходность, превышающую среднюю стоимость за тот же период, и при более низком уровне риска. В случае внезапного роста рыночной стоимости акций Усреднение ценности может даже потребовать от инвесторов продажи части акций.
В чем недостаток выбора VA?
Потенциальная проблема данной инвестиционной стратегии заключается в том, что на падающем рынке у инвестора могут закончиться деньги, и он не сможет увеличить необходимые инвестиции, прежде чем ситуация изменится. Эта проблема может усугубиться после роста портфеля, когда просадка на инвестиционном счёте может потребовать значительно больших инвестиций для поддержания стратегии.
Основной плюс DCA — это стабильность. Вы не испытываете стресса из-за резких колебаний рынка, не пытаетесь поймать идеальный момент для входа, а просто инвестируете регулярно, создавая накопление на долгосрочную перспективу. Если же вы хотите активно зарабатывать с помощью трейдинга, DCA может стать отличной базой для составления более сложных стратегий, например, комбинированных с техническим анализом или Value Averaging.
Для инвесторов, стремящихся к максимальной доходности, предпочтительнее стратегия VA. Выбор между DCA и VA зависит от индивидуальной инвестиционной стратегии. Если пассивный аспект DCA привлекателен, инвесторы могут вкладывать ту же сумму ежемесячно или ежеквартально. Если инвесторы предпочитают активное инвестирование, Усреднение ценности может быть лучшим выбором. В обеих стратегиях инвесторы выбирают методологию «купи и держи».
