С начала 2020 года индустрия децентрализованных финансов (DeFi) стала настоящей передовой инноваций в сфере блокчейна и криптовалют. Приложения DeFi абсолютно анонимны, не связаны с конкретными организациями, доступны любому, у кого есть доступ в Интернет. Кроме того, одной из идей является доходное фермерство, которое позволяет участникам сети получать пассивный доход на свои существующие средства.
Что такое доходное фермерство?
Доходное фермерство, которое также называют “майнингом ликвидности” – это способ зарабатывать криптовалюту используя уже имеющуюся у вас во владении другую криптовалюту.
Обычно это понятие включает в себя выдачу ваших активов в виде займов минуя всех посредников, но используя специальную программу (смарт-контракт) в виде медиатора. Взамен на выданные средства вам начинает начисляться награда в виде криптовалюты.
В большинстве случаев фарминг работает у поставщиков ликвидности, которые отсылают свои средства в пулы ликвидности.
Ликвидность в экономике – свойство активов быть проданными быстро и по цене, близкой к рыночной. Различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы.
Пул ликвидности – это некое хранилище, в которое участники рынка складывают свои активы, чтобы вместе обеспечить очень большой запас ликвидности для всех, кто желает обменять этот актив. В традиционной финансовой системе такими пулами выступают большие банки, они распоряжаются средствами большого количества вкладчиков и даже могут “печатать” дополнительные деньги.
Пул ликвидности в криптовалюте – это запасы токенов, которые заблокированы на счету специального смарт-контракта. Они применяются для обеспечения торговой активности (трейдинга) и интенсивно используются децентрализованными биржами обмена (DEX).
Одним из первых проектов, который ввел концепцию пула ликвидности, был проект Bancor, но большую популярность понятию пула принес проект Uniswap.
Фарминг как правило осуществляется при помощи ERC-20 токенов на блокчейне Ethereum, и вознаграждения выплачиваются тоже одним из ERC-20 токенов. Эта особенность не является правилом и в будущем мы однозначно увидим попытки реализовать отдельные протоколы и блокчейны для децентрализованных финансов.
Как правило доходность фарминга вычисляется в виде процентов годовых, как и в привычной нам банковской системе. Таким образом если доходность заявляется в виде 8%, это значит на ваш вклад вы будете получать 8/12 или 0,66% ежемесячно.
Как начался бум доходного фермерства?
Внезапный интерес к фармингу можно отнести к запуску COMP – токена управления (governance) экосистемы Compound Finance. Токены управления дают своим владельцам право голосовать за внесение изменений и развитие протокола, что выводит основную команду разработчиков и основателей из позиции центральной силы и дает возможность держателям криптовалюты понимать, что их голос учитывается, причем пропорционально их доле владения данным токеном.
Чтобы сделать систему реально децентрализованной был разработан алгоритм, который раздавал токены управления взамен на вложение средств в пул ликвидности протокола. То есть те участники, которые обеспечили протокол запасом личных денежных средств и вложились в него – получали токены управления пропорционально своей доле от суммарных вложений. Это мотивировало пользователей “фармить” токены управления.
Compound Finance не изобрел доходное фермерство как таковое, но модель распределения токена COMP стала сразу же набирать популярность и вошла в “моду”. С тех пор другие DeFi проекты стали выпускать инновационные схемы привлечения ликвидности в свои протоколы.
Самые популярные платформы и протоколы – Compound Finance, MakerDAO, Synthetix, Aave, Uniswap, Curve Finance.
