12 февраля наступит Китайский Новый год по лунному календарю. Ежегодная тенденция падения биткоина в период праздничных дней в Китае дает многим инвесторам возможность сделать выгодное вложение, но в этом году что-то идет не так… Вот что говорят аналитики и трейдеры по этому поводу.
Некоторые утверждают, что «китайской новогодней распродажи» в этом году не произойдет, потому что институциональные инвесторы в США и Европе были основными движущими силами нынешнего бычьего настроения. Это контрастирует с бычьим рынком 2017 года, который в значительной степени поддерживался розничными инвесторами из Азии.
Обеспокоенность по поводу “эффекта китайского Нового года” усугубляется данными, показывающими, что по крайней мере горстка майнеров в Китае продала свои биткоины в январе. Некоторые предполагают, что продажи были спровоцированы медвежьими настроениями в преддверии Нового года.
Деньги в Китае играют важную роль
«Китайские трейдеры, как правило, выводят свои криптоактивы и обналичивают перед праздниками», – сказал Алекс Цзо, вице-президент китайского криптовалютного кошелька Cobo. «Это похоже на то, как люди в США стремятся набрать побольше кэша перед Рождеством».
«Существует давняя традиция дарить «красные конверты» семье и друзьям во время китайского Нового года», – объяснил Феликс Ван, управляющий директор и партнер инвестиционной исследовательской фирмы Hedgeye, – «Им нужны наличные, поэтому они используют запасы своих активов, а это может привести к небольшому давлению на некоторые финансовые рынки».
Еще одна проблема – ликвидность. Большинство предприятий закрыты в течение недели китайского Нового года, в том числе криптобиржи, потому что люди в регионе Большого Китая берут как минимум пять выходных, чтобы воссоединиться со своими семьями в провинциях и отпраздновать праздник.
Согласно тенденции последних лет, объемы торгов на Binance, Huobi и OKEx – самых популярных криптобиржах, обслуживающих клиентов в Китае, снижаются в период китайского Нового года. Такое же снижение объемов торгов также наблюдалось в октябре каждого года, когда проходит Золотой праздник в Китае.
Снижение ликвидности и увеличение объемов вывода средств подвергли рынок риску более высокой волатильности цен. Данные показывают, что каждый год из последних трех лет, цена BTC пошла вниз до китайского Нового года.
Цена биткоина упала, поскольку люди начали брать выходные, чтобы подготовиться к празднику. В 2018 году цена биткоина упала до 5947,40 доллара США, что на 37,2% ниже максимума в 9471,46 доллара США. В 2019 году за тот же период цена биткоина упала до 3346,14 доллара, что на 8,3% ниже предыдущего максимума в 3648,50 доллара США. В 2020 году падение составило 10,5% – с 9 181,97 доллара до 8 220,87 доллара США.
Почему 2021 год может быть другим?
Судьба распорядилась так, что 2021 год будет годом быка по китайскому лунному календарю, бычьим предзнаменованием. Большое количество трейдеров и инвесторов в Китае, делая ставку на длительную положительную рыночную тенденцию, похоже, сохраняют свои биткоины в новом году, хотя некоторые из них занялись продажей своих активов.
Синтия Ву, руководитель отдела развития бизнеса и продаж гонконгской фирмы Matrixport, специализирующейся на торговле криптовалютами, рассказала, что не заметила какого-либо значительного роста продаж биткоинов от клиентов-майнеров ее компании, кроме небольшого увеличения по мере приближения праздников.
По словам Ву, майнинговые компании «должны выплачивать своим сотрудникам ежегодные премии» перед китайским Новым годом. «Это просто сезонное поведение».
На криптовалютной бирже OKEx Робби Лю, рыночный аналитик исследовательского подразделения OKEx, OKEx Insights, сказал, что в последнее время не было никаких «необычных колебаний» обменного курса USDT/китайский юань, и в этом году не было никаких проблем с ликвидностью.
«Рынок в этом году очень отличается от прошлых лет, и, мы видим очень ограниченное влияние китайских розничных торговцев».«Текущий рынок управляется институциональными деньгами и движется в соответствии с настроениями западных институтов. Поэтому мы не можем прийти к каким-либо выводам о тенденции цен биткоина, мы сбиты с толку».
Дополнительный фактор: наступление Китая на OTC
По словам людей, знакомых с этим вопросом, подавление Китаем OTC – еще одна потенциальная причина, по которой меньше людей обналичивают деньги перед Новым годом.
Ранее китайские криптоинвесторы, пользующиеся услугами внебиржевых торговцев, столкнулись с проблемами при ликвидации своих крипто-холдингов за наличные, поскольку китайская полиция блокировала банковские счета и карты, связанные с внебиржевой торговлей, на фоне жестких мер правительства Китая по отмыванию денег с помощью криптовалют.
Согласно отчету о борьбе с отмыванием денег, опубликованному 5 февраля китайской аналитической компанией PeckShield, нерегулируемый отток цифровой валюты на общую сумму 17,5 млрд долларов в 2020 году вырос на 51% по сравнению с 2019 годом.
Представитель PeckShield сообщил, что некоторые пользователи криптовалюты на крупных криптобиржах могли обнаружить, что их банковские счета были заморожены, потому что их внебиржевые транзакции могли случайно участвовать в деятельности по отмыванию денег, не осознавая этого.
«Эти учетные записи были «заражены», и поэтому в конечном итоге они были временно заморожены властями Китая», – сказал представитель.
По данным PeckShield, преследование деятельности по отмыванию денег, связанной с внебиржевой торговлей, и так называемое «замораживание карт» продолжаются до сих пор. Центральный банк Китая и Государственная валютная администрация недавно выпустили новое уведомление, чтобы дать банкам дополнительные инструкции по ведению своего международного бизнеса, ужесточая меры по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.
Примечательно, что по крайней мере один ключевой руководитель Huobi все еще находится под стражей в Китае из-за расследований, связанных с внебиржевым торговым бизнесом Huobi.
COVID-19 остается проблемой
Несмотря на то, что пандемия коронавируса рассматривается так, как если бы она находилась под контролем в Китае по сравнению с большинством западных стран, новое количество случаев заболевания в прошлом месяце заставило китайское правительство ввести дополнительные ограничения на поездки в праздничные дни по стране. Некоторые говорят, что неопределенность вокруг ограничений COVID-19 во время отпускного сезона может повлиять на рынок криптовалют.
Ван из Hedgeye, чья исследовательская работа сосредоточена на китайских рынках акций, с декабря видит новый и сильный розничный интерес к китайскому финансовому рынку из-за стремления инвестировать в Китай и «цунами» IPO китайских компаний.
Данные декабрьского отчета Китайской депозитной корпорации показывают, что только в декабре в Китае было зарегистрировано более 1,6 миллиона новых индивидуальных инвесторов в акции, что почти вдвое больше, чем в предыдущем году.
По словам Вана, поскольку люди не могут путешествовать, а фондовый рынок закрыт в праздничные дни, это может оказать негативное влияние на рынок криптовалют.
Ван отмечает, что цены на фондовых биржах материкового Китая движутся в направлении, противоположном доходам от азартных игр и посещаемости Макао.
«Иногда наблюдается обратная корреляция между курсом акций и бизнесом казино в Макао», – сказал Ван, – «Потому что, если вы не можете делать ставки на фондовом рынке, вы идете рисковать своими деньгами в казино».
Одним из возможных признаков грядущих событий могло быть то, что только что произошло в США, где розничные биржевые трейдеры бросились на криптовалюту, когда были разочарованы ограничениями на покупку их акций на онлайн-платформах, таких как Robinhood.
Остается неясным, означает ли это, что больше людей в Китае могут обратиться к торговле криптовалютой во время празднования китайского Нового Года, время покажет, осталось ждать всего лишь неделю.
