В техническом анализе существует два таких важных понятия, как перекупленность (overbought) и перепроданность (oversold). Их используют в процессе прогнозирования анализа финансовых рынков.
Перекупленности и перепроданности посвящены множество популярных индикатор и осцилляторов, например ROC, RSI, Stochastic, MACD, DeMaker, осциллятор Чайкина и другие. Однако, участники рынка зачастую не верно трактуют получившиеся данные, в следствии чего совершают ошибочные действия, которые приводят к убыткам. Немецкий философ и ученый Готфрид Вильгельм Лейбниц еще в 1700 году сказал фразу, которая полностью отображает суть технического анализа:
«Прежде, чем спорить, давайте считать».
Все знают про существование быков и медведей на финансовых рынках, некоторые даже знают о существовании хомяков и оленей, но речь не об этом. Рынок рано или поздно приходит к пику перепроданности и перекупленности, а когда этот момент наступает – это прямой призыв к действию. В этой статье мы разберем, почему так важны понятия перекупленности и перепроданности.
Определение
Перекупленность на крипто рынке можно было отчетливо наблюдать в конце 2017 года, когда биткоин обновил свой исторический максимум, а вместе с ним и большинство альткоинов. Когда главная криптовалюта подобралась к отметке $20 000 аналитики по всему миру ждали, когда цена развернется и пойдет вниз. Так и получилось в итоге: после бычьего ралли началась затяжная «крипто зима», которая до сих пор оказывает влияние на некоторые альткоины. Тот факт, что рынок перенасыщен, цена не может пройти уровень сопротивления и вот-вот должна пойти вниз называется перекупленностью.
Перепроданность можно было заметить 12 марта 2020 года, в злополучный «черный четверг». За сутки цена биткоина опустилась с $9 200 до $3 800, и также за ним полетели большинство альткоинов. В момент, когда биткоин находился на отметке $3 800 уже не только аналитики, но и все участники крипто рынка ждали, когда же он пойдет вверх. Главная криптовалюта не заставила себя долго ждать: уже к концу марта она торговалась в диапазоне $7 500–$8 000, восстанавливая потерянные позиции гораздо увереннее традиционных активов. То есть, перепроданность можно заметить в те моменты, когда цена на актив долго находится в просадке и не может опуститься ниже текущего уровня поддержки.
Но не стоит забывать, что как и во многих аспектах технического анализа здесь важны таймфреймы. Если применять индикаторы и осцилляторы на внутридневных таймфреймах, то велика вероятность получение недостоверных данных, поэтому лучше использовать дневные.
По сути, это все определение терминам перекупленности и перепроданности, перейдем к разбору индикаторов и осцилляторов, которые помогают выявить факт и наличия.
Тренд
Самым простым для понимания любого трейдера инструментом является тренд. Текущая динамика рынка уже содержит в себе всю необходимую информацию. Растянув самые обыкновенные линии поддержки и сопротивления, трейдер может увидеть на них зоны перекупленности и перепроданности в рамках текущего тренда.
На графике выше пример нисходящего тренда, протяженностью в 2 года и наглядная демонстрация зон перекупленности и перепроданности. Достижение ценой линии сопротивления — перекупленность, а достижение поддержки — перепроданность. При том условии, что это нисходящий тренд, каждое последующее снижение к перепроданности лишь усиливает ее. Соответственно, после 3-4 отскоков от поддержки, можно начинать ловить покупки и перелом тренда выше линии сопротивления. Все дело в том, что достигая определенные ценовые уровни, участники рынка, понимая текущую тенденцию, не готовы больше покупать или продавать. В результате такого поведения формируются зоны поддержки и сопротивления или зоны перекупленности и перепроданности, что формально является одним и тем же.
Уровни Фибоначчи
Что делать трейдерам в те моменты, когда определить такой “красивый” и двухполосный тренд не удается? Воспользоваться старым добрым инструментом определения важных ценовых и коррекционных уровней по Фибоначчи. Определение зон перекупленности и перепроданности с использованием уровней Фибоначчи происходит достаточно просто:
- Растяните сетку Фибоначчи от последнего ценового пика, к последнему ценовому минимуму. Важно отметить, что использовать нужно тело свечи, а не ее тень.
- Зона между уровнем 0,786 и 1 — это зона перекупленности, из которой актив будет стремиться упасть, поскольку выше, чаще всего, недостаточно ликвидности для продолжения роста. Отсутствие ликвидности или спроса — это и есть перекупленность в самом прямом смысле этого слова, поскольку цена на актив настолько завышена, что покупать его уже никто не хочет. Яркий пример — достижение биткоином цены в $20 000 в конце 2017 года.
Зона между уровнями 0 и 0,236 — это зона перепроданности, из которой актив будет стремиться расти, поскольку достигнув столь низкого значения, цена, как правило, становится достаточно привлекательной для покупок. Привлекательной настолько, что ни у кого не возникает сомнений в том, что рынок дальше будет только расти. Яркий пример — обвал на финансовых рынках в марте 2020 года.
RSI
RSI (Relative Strength Index) или индекс относительной силы – создателем индикатора является трейдер Уэллс Уайлдер. В 1978 году журнал Commodities опубликовал статью, в которой было описание нового индикатора RSI. А еще через несколько лет Уэллс выпустил книгу “New concepts in technical trading systems” и совершил революцию в мире тех анализа.
RSI относят к осцилляторам, ведь он показывает опережающие данные. Его диапазон от 0 до 100 пунктов показывает силу тренда:
- При движении тренда вверх и попутном набирании оборотов в данном направлении, показатель индикатора будет стремиться к 100.
- При движении тренда вниз и попутном набирании оборотов в данном направлении, показатель индикатора будет стремиться к 0.
Relative Strength Index часто используется не только для выявления зон перекупленности и перепроданности, но и для определения откатов.
Статус перекупленности зоне приписывается в случае, если RSI равен 30 или меньше. Статус перепроданности зоне приписывается в случае, если RSI равен 70 или больше. Стоит учесть, что в какой бы зоне график не находился, он может оставаться там продолжительное время. И даже если график выйдет из зоны – это не гарантирует разворота цены.
Движение тренда всегда сопровождается откатами – это контр-трендовые движения, с менее значимыми диапазонами, по сравнению с трендом. Зачастую участники рынка принимают подобные откаты за разворот тренда и совершают ошибочные действия. В этом случае график RSI помогает понять, действительно ли произошел разворот тренда или это был откат:
- RSI должен быть не менее 20 при откате во время бычьего тренда.
- RSI должен быть не более 80 при откате во время медвежьего тренда.
- Если RSI меньше в первом случае и больше во втором – это означает большую вероятность смены тренда.
С помощью индикатора RSI измеряется сила тренда, путем сложения общей высоты всех падающих и растущих свечей, а полученная сумма обрабатывается экспоненциальной средней. В итоге получаем среднее падение к среднему росту за выбранное количество свечей.
Stochastic
Stochastic – создателем индикатора является Джордж Лейн (сооснователь компании «Investment Educators»). В 1952 году Джордж предложил миру финансов Стохастик – простой и действенный индикатор, с помощью которого можно измерить скорость изменения цены. Результатом измерения цены становятся наилучшие точки входа или выхода со сделки.
График, на который наложен Стохастик, показывает соотношение между ценой закрытия и диапазоном максимальной и минимальной цены, и выражается процентной шкалой. Если шкала Стохастика показывает 70% – цена актива расположена не далеко от верхней границы диапазона, тем самым подтверждая бычье настроение на рынке. Стохастик показывает зоны перекупленности и перепроданности: менее 20% – перепроданность, более 80% – перекупленность.
Самый достоверный сигнал, который предоставляет стохастик – это дивергенция. В момент, когда цена актива достигает локального минимума, а индикатор наоборот показывает локальный максимум, создается расхождение, которое знаменует к покупке актива. Однако, стоит учитывать лишь те дивергенции, которые находятся внутри диапазонов перекупленности и перепроданности – они считаются наиболее достоверными.
В отличии от индикатора RSI, стохастик часто дает ложные сигналы в фазах тренда, что стоит учитывать при тех анализе.
Заключение
На рынке существует достаточно много индикаторов, которые сигнализируют вам о заходе цены в зону перекупленности или перепроданности. Это вовсе не означает, что вы тут же должны открывать позицию на покупку в зоне перепроданности, и наоборот. Это значит, что в данном диапазоне лучше воздержаться от открытия торговых позиций и убедиться в том, что разворот действительно произошел. В противном случае, вы можете попасть в самую простую ловушку всех начинающих трейдеров, купив на самом верху или продав в самом низу, когда делать нужно было все с точностью, да наоборот.
